Panduan Membaca Pita Cetak. Membaca rekaman dengan Linda Raschke. Berdagang dengan cetakan pita

Internet penuh dengan informasi tentang analisis grafik harga dan indikator teknis paling eksotis. Analisis volume perdagangan sedikit kurang umum, karena kurangnya analisis tersebut di antara broker Forex yang secara aktif mempopulerkan perdagangan bursa. Tidak sulit menemukan buku teks yang bagus tentang investasi dan analisis fundamental. Namun mengenai penggunaan pita transaksi dan buku pesanan, di sini sumber daya berbahasa Rusia terbatas pada penjelasan istilah “bid”, “ask” dan spread, yang merupakan keseluruhan analisis instrumen tersebut. berakhir. Ada beberapa video yang bagus, tetapi sebagian besar menggambarkan situasi di pasar AS, di mana ECN dan “dark pool” melakukan penyesuaian sendiri terhadap mekanisme perdagangan. Artikel ini dimaksudkan untuk, setidaknya sedikit, mengisi kesenjangan ini dan membahas tentang bagaimana dan mengapa alat ini dapat digunakan di pasar Rusia oleh investor swasta biasa.

Kaca, selotip, “penawaran” dan “cetakan”

Tukarkan gelas(level 2 di pasar Amerika) adalah daftar limit order di pasar saat ini. Biasanya, pesanan penjualan terletak di bagian atas dan disorot dengan warna merah - disebut juga “ bertanya"(dari bahasa Inggris bertanya - menuntut). Permintaan pembelian disorot dengan warna hijau, terletak di bagian bawah dan disebut “ tawaran"(dari bahasa Inggris tawaran - penawaran). Keduanya juga disebut “ penawaran"(penawaran).

Terkadang hanya permintaan penjualan yang disebut “penawaran”

Angka di sebelah harga menunjukkan jumlah lot (atau kontrak di pasar derivatif) yang dapat dibeli/dijual pada harga tersebut. Jika Anda ingin membeli misalnya 100 lot, maka Anda bisa membeli 15 lot dengan harga 74,84 dan sisanya di harga 74,85. Jika Anda menjual, maka seluruh volume bisa dijual dengan harga 74,8. Jika harga tersebut tidak sesuai dengan Anda, maka Anda memasang limit order pada harga yang Anda minati, muncul di buku pesanan, dan Anda menunggu hingga ada penawar yang akan mengeksekusinya.

Kedalaman kaca

Kaca dicirikan oleh kedalaman. Kedalaman buku pesanan “20X20” berarti jendela akan menampilkan pesanan pada 20 harga jual terbaik dan 20 harga beli terbaik.” Biasanya, sebagian besar broker menyediakan buku pesanan sedalam ini. Jika Anda melihat lebih sedikit, coba sambungkan ke server lain di QUIK. Kedalaman yang lebih besar dari 20x20 dapat diperoleh secara individual; sebagai aturan, hal ini diperlukan di pasar berjangka.

Jenis kaca alternatif yang dapat diubah dalam pengaturan

Umpan Kesepakatan

Umpan Transaksi (level 1 di pasar Amerika) dalam realitas Rusia, di mana terminal QUIK dengan kuat memegang posisinya sebagai terminal perdagangan utama, terminal ini disebut “Tabel Transaksi Impersonal”. Anda dapat menemukannya di menu Buat jendela -> Tabel transaksi impersonal. Jika ternyata kosong, maka Anda perlu memperbaiki pengaturan pada menu “Sistem -> Data pesanan -> Alur transaksi impersonal”. Jika Anda menemukan daftar kosong di sana, Anda perlu menghubungi broker Anda dengan permintaan untuk mengaktifkan aliran transaksi impersonal. Secara default, ini dapat dinonaktifkan untuk mengurangi beban Internet pengguna.

Umpan transaksi menampilkan semua transaksi yang terjadi pada instrumen bursa yang dipilih. Untuk menggunakannya secara efektif, lebih baik mengkonfigurasi satu tabel untuk satu alat. Untuk kejelasan, akan lebih mudah untuk menyorot transaksi beli dan jual dalam berbagai warna.

Setiap baris dalam feed disebut “cetakan” dan menunjukkan kesepakatan dengan harga tertentu. Angka di sebelah harga menunjukkan jumlah lot yang dibeli/dijual (atau kontrak di pasar derivatif).

Dengan demikian, buku pesanan memberi kita informasi tentang pesanan batas di pasar, dan rekaman itu memberi kita informasi tentang volume transaksi yang diselesaikan pada berbagai harga.

Anda dapat membaca lebih lanjut tentang cara memasang selotip dan cangkir di petunjuk QUIK atau menemukan video di Internet. Sekarang mari kita cari tahu apa yang bisa dilihat dengan menggunakan alat ini

Spread, likuiditas dan aktivitas perdagangan

Likuiditas suatu instrumen pertukaran adalah kemampuan untuk membeli atau menjual suatu aset dengan cepat pada harga yang mendekati harga pasar. Tidak masalah menjual atau membeli 1 lot. Banyak saham memungkinkan Anda melakukan perdagangan dengan cepat dengan 1000 lot. Namun ketika Anda bekerja dengan volume 10.000, segalanya menjadi sedikit lebih rumit.

Hal pertama yang harus Anda perhatikan adalah jumlah aplikasi dan kepadatannya pada kaca. Biasanya, untuk satu instrumen, kepadatan pesanan kira-kira sama untuk fase pasar yang sama. Berdasarkan seberapa padat lokasi order, berapa banyak jumlahnya, dan berapa rata-rata spread, Anda dapat dengan cepat menilai likuiditas, jumlah slippage suatu pasar atau stop order, dan berapa banyak volume yang dapat diperoleh dengan cepat tanpa “mencoreng” posisi. di seluruh harga. Misalnya, Anda dapat membuka dan meletakkan gelas saham Bank Tabungan Negara (Sberbank) dan Bank Tabungan Negara (Sberbank) secara berdampingan untuk perbandingan.

Terlihat jelas bahwa membeli 5.000 saham JSC dan 5.000 saham AP adalah hal yang sangat berbeda. (Untuk JSC ada 10 saham dalam satu lot, untuk AP - 100). Jika dalam kasus pertama Anda cukup membeli di pasar, atau bahkan memasang limit order di 226.32 dan yakin bahwa pesanan tersebut akan dieksekusi, maka dalam kasus saham preferen situasinya menjadi lebih rumit. Saat membeli di pasar, Anda langsung kehilangan 20 poin pada spread, dan selain itu, harga pembelian rata-rata akan semakin tinggi karena rendahnya pasokan. Jika Anda memasang limit order sebanyak 50 lot, tidak ada jaminan bahwa order tersebut akan dieksekusi secara penuh dan Anda tidak perlu “mengejar” kenaikan harga nantinya.

Anda juga dapat langsung menilai kelayakan pengaturan stop loss otomatis. Jika di Sberbank-AO slippage bisa dibatasi hingga 15-20 poin, maka bagi Sberbank-up ini bisa menjanjikan kerugian yang jauh lebih signifikan.

Untuk kenyamanan, Anda dapat masuk ke pengaturan buku pesanan dan mencentang kotak “buku pesanan jarang”, maka kesenjangan antara harga dan spread akan ditampilkan lebih jelas.

Contoh order book saham MMK yang dijernihkan dan reguler

Perlu segera dicatat fakta bahwa pembuat perintah yang ada di kaca tidak selalu ingin melaksanakannya. Seringkali, ketika transaksi aktif muncul di pasar, beberapa pesanan dibatalkan. Hal ini biasa terjadi pada saham-saham yang likuidnya rendah, seperti RSTI, NLMK, RASP, dll., di mana kesenjangan harga yang besar memberi makan para calo dan robot perdagangan yang secara aktif mengatur ulang pesanan mereka. Dimungkinkan untuk mengevaluasi pesanan mana yang benar-benar dieksekusi dan mana yang dibatalkan hanya dengan melihat umpan transaksi.

Anda juga dapat mengevaluasi aktivitas perdagangan menggunakan feed. Jumlah “cetakan” per detik dan volume transaksi akan memberikan pemahaman tentang seberapa aktif instrumen tersebut diperdagangkan dan seberapa cepat harga dapat bergerak. Untuk transaksi jangka menengah, nuansa ini dapat berguna saat masuk dan keluar suatu posisi, misalnya saat Anda perlu menilai kebenaran breakout atau seberapa kuat reaksi pasar terhadap berita tersebut. Secara umum, hal-hal berikut harus dipertimbangkan:

Frekuensi “cetakan”, volume dan arahnya. Analisis cepat terhadap “penawaran” dengan pesanan besar dalam satu arah menunjukkan tekanan kuat dari peserta terhadap penawaran harga. Istilah “cepat” bersifat relatif dan ditentukan dengan mengamati suatu instrumen tertentu. Anda juga dapat fokus pada skala waktu dalam feed jika frekuensinya rendah. Pada siang hari, aktivitas perdagangan biasanya lebih lambat dari pukul 13 hingga 16 waktu Moskow.

Mempersempit penyebaran melalui “penawaran”. Jika analisis aktif “asks” disertai dengan penyempitan spread pada bagian “bids”, dimana transaksi jarang terjadi, ini merupakan tanda kekuatan pembeli. Lebih baik lagi jika pesanan dalam jumlah besar mulai muncul di antara “tawaran”. Jika hal ini terjadi pada saat level tersebut ditembus, kita dapat menganggap ini sebagai sinyal konfirmasi kebenarannya. Hal yang sama juga berlaku untuk pergerakan ke bawah.

Selama rilis berita penting, aktivitasnya sangat tinggi . Hal ini ditandai dengan spread yang sangat tinggi dan seringnya transaksi multi arah, terutama pada instrumen dengan likuiditas rendah. Pada saat seperti itu, sangat sulit untuk menavigasi kaset dan kaca di QUIK. Anda hanya perlu memahami bahwa pasar sedang fluktuatif dan risikonya tinggi, lalu sesuaikan perdagangan Anda berdasarkan hal ini.

Penawar

Sebelum mencari sinyal yang lebih spesifik di buku pesanan, ada baiknya memahami tindakan siapa yang bisa dilihat di sana. Ada sejumlah besar pelaku pasar yang beragam, yang secara kasar dapat dibagi ke dalam kategori berikut:

Robot frekuensi tinggi ( HFT)

Kecepatan eksekusi transaksi bisa mencapai mikrodetik, jadi kecil kemungkinan Anda dapat melihatnya menggunakan QUIK biasa. Namun, transaksi mereka ditampilkan di feed dan dapat memberikan informasi berguna. Pada dasarnya, ini adalah algoritma perdagangan yang sama, tetapi dengan keunggulan kecepatan yang signifikan.

calo

Perdagangan di dalam spread— calo menempatkan “bid” terbaik untuk membeli, dan kemudian segera menempatkan “ask” terbaik untuk menjual. Dengan momen yang dipilih dengan baik dan lebar spread yang memadai, transaksi cepat dapat dilakukan dengan keuntungan kecil yang dapat menghasilkan komisi.

Transaksi dari “penawaran” besar— ketika pesanan dalam jumlah besar muncul di buku pesanan, sering kali pesanan tersebut tidak dapat dipenuhi dengan segera. Harga menjauh darinya, didorong oleh penutupan posisi dan calo memasuki kesepakatan, berharap mendapatkan uang dari rebound ini.

Transaksi untuk "merusak" "penawaran" besar - ketika arus transaksi untuk “penawaran” cukup kuat, calo melakukan transaksi dengan harapan bahwa setelah “penawaran” dipenuhi, stop loss dari mereka yang masuk pada saat rebound akan terpicu dan akan memberikan jangka pendek impuls.

Pembuat pasar dan algoritma perdagangan

Hal ini tidak berarti “para pembuat pasar yang menakutkan” yang “menjadi boneka pasar” dan menjadi sasaran ketakutan para pendukung teori konspirasi di forum-forum. Institute of Market Making didirikan untuk menjaga likuiditas di pasar. Para pedagang ini menahan spread agar tidak melebar terlalu banyak, dan mereka juga membeli saat semua orang menjual dan menjual saat semua orang membeli. Tujuan mereka adalah menjadi sisi lain perdagangan untuk Anda ketika likuiditas tidak mencukupi. Aktivitas tersebut bermanfaat bagi penerbit dan bursa untuk menjaga likuiditas instrumen yang bukan instrumen terpopuler. Bagi pembuat pasar sendiri, perdagangan semacam itu dikaitkan dengan risiko tertentu, sehingga pembuat pasar menggunakan algoritme perdagangan khusus dengan kuotasi bilateral, dan bursa memberikan ketentuan komisi yang istimewa, memungkinkan pembuat pasar menutup biaya dan memperoleh keuntungan.

Seperti pengembang algoritma perdagangan lainnya, penting bagi pembuat pasar agar esensinya tetap tidak dapat diakses oleh banyak pedagang. Namun, momen-momen tertentu bisa dilihat di kaca. Secara khusus, Anda dapat memperhatikan “penawaran” yang identik.

Selain pembuat pasar, ada sejumlah besar algoritma perdagangan lain di pasar yang menerapkan berbagai strategi. Mereka dapat memicu terjadinya false breakout dan manuver menipu lainnya dalam jangka waktu singkat, jadi Anda harus waspada.

Investor swasta dan pedagang profesional

Secara kasar kita bisa menyebut mereka sebagai “kerumunan”. Peserta perdagangan bertindak sesuai dengan strategi mereka pada interval waktu yang berbeda, yang selama pergerakan kuat dapat menyerah pada emosi dan berperilaku dapat diprediksi (semakin profesional peserta, semakin sedikit hal ini terwujud). Mereka adalah “bahan bakar” yang membuat harga bergerak. Aktivitas dan preferensi mereka dapat dinilai berdasarkan frekuensi dan volume transaksi, penataan ulang “penawaran” dan “permintaan”, perluasan dan penyempitan spread.

Pemain utama dan dana investasi.

Kategori pemain paling menarik. Memiliki sejumlah besar uang, pemain seperti itu dapat menggeser keseimbangan penawaran dan permintaan secara signifikan. Semakin besar jumlah yang dioperasikan oleh seorang pemain, semakin signifikan dan jangka panjang dampak tindakannya terhadap pasar. Tujuan utama penggunaan kaca dan selotip adalah untuk mengetahui keberadaan pemain tersebut, mencoba memahami niat mereka dan seberapa sukses mereka. Keterampilan ini disebut juga membaca rekaman itu.

Membaca kaset adalah proses yang sulit, dan untuk menguasainya Anda memerlukan materi video berkualitas tinggi dengan komentar, atau orang berpengetahuan yang akan mengarahkan jari Anda ke mana Anda perlu mencarinya. Dan tentu saja – banyak latihan. Namun, ada sejumlah formasi sederhana yang dapat diamati tanpa persiapan khusus.

Apa yang harus dicari dalam gelas

"Penawaran" besar

Saat membaca feed, penting untuk melacak pesanan dalam jumlah besar di buku pesanan yang lebih besar dari rata-rata statistik. Tergantung pada instrumen perdagangannya, nilai yang berbeda dapat dianggap besar. Pada dasarnya, untuk saham lapis kedua, Anda dapat dengan aman fokus pada nilai yang lebih besar dari 10,000 lot. Untuk Bank Tabungan, Gazprom dan VTB, angka ini lebih dari 40.000.

Sebuah “penawaran” yang besar harus dipertimbangkan dalam konteks kemunculannya. Perlu memperhatikan hal ini dalam kasus berikut:

Pesanan dalam jumlah besar berada pada harga tertinggi/terendah intraday

Setelah pergerakan terarah yang baik, pemain perlu mengambil keuntungan. Order dalam jumlah besar dapat menunjukkan harga di mana sebagian besar pemain akan menutup posisi, dan kemungkinan besar akan terjadi pembalikan.

Pesanan dalam jumlah besar muncul tiba-tiba setelah kejadian sampingan

Terkadang, dengan latar belakang aktivitas yang rendah, “penawaran” besar muncul mendekati harga terbaik. Perlu dipertimbangkan dalam konteks pergerakan apa yang muncul dan bagaimana pasar bereaksi terhadap kemunculannya.

Aplikasi besar ada pada levelnya

Pesanan dalam jumlah besar pada suatu level dapat memiliki dua tujuan - untuk mendapatkan posisi dan menunjukkan niat untuk mempertahankan level tersebut. Kehadirannya menandakan bahwa level tersebut dapat dipertahankan dan Anda dapat fokus padanya saat melakukan trading. Saat memperdagangkan rebound dari level tersebut, Anda dapat mengurangi stop loss secara signifikan dengan menempatkannya segera setelah order dalam jumlah besar. Saat memperdagangkan breakout, Anda dapat fokus pada frekuensi pencetakan “penawaran” dan saldonya. Pada instrumen likuid, terkadang diperbolehkan untuk membuka transaksi breakout dengan menempatkan stop order otomatis segera setelah “penawaran”.

Jika tidak ada hal istimewa yang teramati pada level tersebut, dengan tingkat kemungkinan yang tinggi Anda dapat memperkirakan level tersebut akan “diturunkan”.

Perintah gunung es

Aplikasi semacam itu memiliki bagian yang terlihat dan tersembunyi. Misalnya pada harga 100,00 ada 200 lot yang dijual. Ini adalah bagian yang terlihat. Segera setelah 200 lot ini dibeli, aplikasi diperbarui dan seterusnya hingga seluruh volume dibeli. Dengan cara ini, “penawaran” besar disamarkan sehingga harga tidak “melarikan diri” dari penawaran tersebut. Pesanan Iceberg yang didukung oleh Bursa Moskow mengizinkan rasio minimum bagian yang terlihat dan tersembunyi sebesar 1:100. Namun, penawar dapat menggunakan algoritme mereka sendiri untuk mengatur pesanan gunung es, yang parameternya mungkin berbeda. Hal ini dapat dilihat di buku pesanan ketika sebuah “penawaran” kecil memiliki banyak “cetakan”, yang total volumenya melebihi “penawaran” beberapa kali lipat.

Membeli- berburu / Menjual- berburu

Algoritme perdagangan, sebuah alternatif untuk pesanan gunung es. Algoritma buy-hunt membeli seluruh pasokan pada harga tertentu dan di bawahnya. Demikian pula, jual-perburuan menjual pada semua tawaran yang tersedia di atas harga tertentu. Algoritme ini ditulis oleh penawar sendiri. Dengan cara ini, suatu posisi dapat diperoleh atau level yang diinginkan dapat dipertahankan.

Mengulangi "cetakan"

Khususnya pemain besar, ketika mereka tidak dapat melakukan transaksi di pasar over-the-counter, harus menggunakan berbagai trik untuk mendapatkan posisi di order book tanpa terdeteksi. Salah satu triknya adalah dengan meluncurkan algoritma yang membeli/menjual sejumlah lot tertentu di pasar pada interval tertentu. Ini bisa berupa volume yang sama secara berkala, atau bergantian (misalnya, 15, 16, dan 17 secara bergantian) secara acak (misalnya, dalam 5-15 detik).

Membalik

Algoritme lain untuk mendapatkan posisi bisa dengan menempatkan limit order di satu sisi pasar, sehingga sisi pasar ini terlihat kuat sementara posisi diperoleh di sisi lain pasar. Hal ini dapat diterapkan, misalnya, dengan permintaan besar di atas dan tawaran gunung es di bawah. Ketika gunung es dieksekusi, “permintaan” besar di atas dihilangkan dan “tawaran” besar ditempatkan di bawah. Mereka yang awalnya mengambil posisi short mulai membeli kembali perdagangan mereka, sehingga mendorong harga naik.

Kesimpulan

Kaca dan selotip adalah alat penting untuk perdagangan harian dan perdagangan ayunan. Untuk perdagangan jangka menengah dan panjang, cara ini tidak begitu efektif, namun memahami apa yang terjadi di buku pesanan akan membantu Anda menilai situasi pasar dengan lebih baik dan memilih titik masuk dengan rasio risiko/imbalan yang lebih baik. Ada banyak sekali pilihan untuk perkembangan acara di dalam gelas. Dengan mengamati dan mengingat pola yang ada, Anda dapat menguasai keterampilan menggunakan alat-alat ini pada tingkat yang cukup untuk meningkatkan efisiensi perdagangan Anda secara kualitatif. Anda bisa mulai dengan mengamati contoh-contoh yang diuraikan dalam artikel ini.

BKS Ekspres

Menganalisis grafik adalah kegiatan yang bermanfaat. Namun mempelajari satu grafik saja mungkin tidak memberi Anda hasil yang positif; bukan hanya tidak efektif, tapi bahkan bisa menyebabkan kerugian. Agar berhasil masuk dan keluar suatu posisi, Anda perlu memperhatikan aktivitas jual beli seketika pada tingkat harga tertentu. Lonjakan aktivitas pembeli dan penjual menunjukkan tekanan internal pada instrumen, dan mungkin merupakan tanda akan terjadinya kenaikan pesat atau
penurunan yang tidak kalah tajamnya.

Kita berbicara tentang membaca feed cetak - yaitu, konsep yang agak aneh dan tidak jelas sehingga banyak kesalahpahaman. Meskipun ada sedikit aura misteri yang menyelimuti “keterampilan” ini, para trader yang telah menguasainya mau tidak mau menyadari bahwa keterampilan inilah yang menyebabkan kualitas perdagangan mereka meningkat. Alasannya sangat sederhana: rekaman itu tidak pernah berbohong.

Time&Sales atau “tape of prints”, sebagaimana pedagang domestik menyebutnya, adalah salah satu alat utama pedagang intraday dan, mungkin, yang paling penting bagi seorang calo. Feed tersebut menampilkan seluruh transaksi yang dilakukan secara Bid atau Ask.

Jadi informasi apa yang dapat ditekankan dari kumpulan cetakan? Pertama-tama, ini adalah informasi berapa harga transaksi yang dilakukan. Jika pada harga Ask, maka dalam kasus yang paling sederhana, pembeli lebih aktif dan agresif, karena mereka menyetujui harga penjual. Jika pada harga Bid, maka semuanya sebaliknya. Dalam print feed, kita dapat melihat pada harga berapa volume transaksi terbesar dilakukan, melihat pada level mana harga memantul, dan di mana spread dikompresi. Ini bisa berupa tingkat dukungan global dan
resistensi dan tingkat mikro. Dikombinasikan dengan buku pesanan dari JigsowTrading, kita dapat melihat pesanan tersembunyi untuk pembelian dan penjualan, melihat berapa volume transaksi yang terjadi pada rekaman itu.. Informasi paling dasar tentang membaca rekaman itu dikumpulkan di sini.

Saat membaca rekaman itu, pertama-tama Anda harus melihat aliran pesanan, ke arah mana mereka bergerak lebih aktif, dan berapa ukurannya. Mari kita ambil contoh, situasi di mana terdapat sedikit tren dan harga naik. Pada level tertentu kita akan melihat banyak sekali transaksi pada harga Ask, namun transaksi tersebut tidak mampu mengubah harga meski hanya satu tick, maka kita simpulkan bahwa pada level ini terdapat penjual tersembunyi yang memegang penawaran tersebut. Setelah seluruh pesanan jualnya terpenuhi, harga akan bergerak lebih jauh. Ini adalah rekaman yang memungkinkan kita menemukan level support dan resistance, menentukan kekuatan dan signifikansinya.
Hal kedua yang harus Anda perhatikan adalah pihak mana yang berurusan dengan volume besar. Bukan rahasia lagi bahwa investor institusi besar melakukan perdagangan dalam volume besar. Untuk melacak transaksi tersebut, platform menyediakan filter untuk transaksi berdasarkan volume (cetakan besar). Biasanya, sejumlah besar transaksi besar yang terjadi pada harga Bid menunjukkan bahwa penurunan tidak akan lama lagi, meskipun tren naik saat ini tampaknya dapat diandalkan.

Situasi khas saat membaca kaset.

• Menahan tawaran/penawaran - volume besar lolos pada harga penawaran atau harga permintaan, namun harganya tidak berubah. Dengan ini kita melihat tingkat support dan resistance lokal. Berdasarkan sinyal ini, Anda dapat membuka posisi.
• Penawaran/Penawaran Progresif - ketika harga naik, Penawaran secara aktif naik mengikuti kenaikan Permintaan. Sinyal ini mengkonfirmasi tren tersebut.
• Penangkapan tawaran/penawaran - setelah beberapa pergerakan turun/naik, terjadi lonjakan tajam pergerakan pada peningkatan volume dengan penyerapan terbalik atas tawaran/penawaran. Ini adalah sinyal untuk mengakhiri pergerakan.

Bagaimana cara meningkatkan keterampilan membaca kaset Anda?

Fokus hanya pada harga perdagangan terakhir dan kuotasi saat ini.
Pembacaan rekaman yang baik didasarkan pada satu pengamatan sederhana: para profesional menggerakkan pasar ke arah yang memberi mereka keuntungan maksimal. Aliran pesanan utama memanipulasi harga melawan emosi orang banyak. Orang dalam mendorong harga menuju level support dan resistance untuk menguji reaksi orang banyak, menghentikan stop dan melihat apa lagi yang bisa dikeluarkan dari "pemegang aset kecil".

Semburan aktivitas singkat dalam rekaman itu menunjukkan keserakahan dan ketakutan para pelaku pasar. Mereka menunjukkan momen ketika pedagang memasuki atau meninggalkan pasar - ada yang untung, ada yang rugi. Perhatikan angka-angka yang mengkhawatirkan di atas penawaran saat harga naik dan angka-angka putus asa di bawah penawaran saat harga turun. Obligasi dan instrumen likuid lainnya bergerak dalam koridor yang ditentukan oleh sistem komputer pembuat pasar. Abaikan fluktuasi dalam zona ini, namun fokus sepenuhnya pada pita ketika harga mendekati batas atas atau bawah koridor tersebut.

Dan satu pengamatan lagi yang akan membantu Anda meningkatkan keterampilan membaca kaset Anda. Perlu diketahui bahwa tepat di atas resistance dan di bawah support, pergerakan harga sering kali melewati tiga fase yang dapat dibedakan dengan jelas:

• sentakan yang disebabkan oleh kerusakan level
• kembalikan ke level
• reaksi yang mengkonfirmasi kerusakan atau menunjukkan kegagalannya

Sebagian besar pedagang fokus pada pergerakan tajam setelah penembusan, terjun ke pasar segera setelah mereka melihat aktivitas pembeli atau penjual dalam rekaman tersebut. Sayangnya, ini hanyalah cara jitu untuk kehilangan uang. Pembaca kaset sejati pada saat-saat seperti itu menunggu, mengamati perkembangan ketiga fase yang dijelaskan di atas, dan menyimpulkan apa yang sebenarnya terjadi - apakah ini benar-benar sebuah terobosan yang dapat menghasilkan uang, atau sekadar jebakan untuk menarik perhatian orang banyak.

Sayangnya, membaca kaset tidak dapat dipelajari dengan menghadiri beberapa seminar atau menonton dua atau tiga video. Bersiaplah untuk menghabiskan waktu lama mengamati cetakan pita dan reaksi harga. Menurut Anda mengapa praktis tidak ada buku atau artikel bagus tentang membaca kaset? Ya, hanya karena bertahun-tahun mengintip kutipan tidak bisa disampaikan dalam beberapa ekspresi sederhana dalam bentuk cetakan.

Ketika orang bertanya kepada saya bagaimana cara belajar membaca rekaman, saya biasanya menyarankan untuk duduk di terminal perdagangan dan hanya melihat rekaman itu selama beberapa tahun. Hampir semua orang menganggap ini sebagai lelucon, namun kenyataannya itu benar. Anda memerlukan waktu bertahun-tahun untuk melihat di balik pergerakan angka-angka dalam rekaman permainan berbagai pemain Wall Street, dan Anda harus siap menghadapi hal ini jika ingin berdagang secara menguntungkan.

Untungnya, latihan saya dapat mempersingkat proses ini - dengarkan saja pola yang saya
sudah menyadarinya, dan cobalah melihatnya sendiri.

9.2. Pita

9. Prinsip bekerja dengan informasi bursa

9.1. Pesanan

9.2. Pita

9.3. Cangkir

9.4. Volume (horizontal dan vertikal)

9.5. Prinsip interpretasi volume dan ROI

9.6. Profil Pasar

9.7. Delta dan delta kumulatif

9.8. Analisis klaster

9.9. Analisis laporan stok CME

9.10. Analisis laporan COT

9.11. Analisis Sentimen Pasar

Pendek. Apa itu rekaman? Tape pada dasarnya adalah log (log, protokol) dari semua transaksi yang dilakukan di bursa untuk instrumen tertentu. Yang dulu disebut Tape sekarang disebut Time & Sales (T&S).

Pembaca pita memiliki keunggulan besar dibandingkan analis teknis ketika indikator lain berbeda dalam sinyalnya. Misalnya, kegagalan breakout untuk menarik banyak pembeli akan terlihat pada rekaman jauh lebih awal daripada yang terlihat pada grafik intraday atau harian. Hasilnya, Anda akan dapat mengambil keputusan sebelum grafik menunjukkan sinyal jual.

Secara eksternal, rekaman itu adalah jendela vertikal di terminal, di mana waktu, harga dan volume transaksi ditampilkan dari atas ke bawah; Anda juga dapat menggunakan warna untuk memahami bagaimana transaksi itu dilakukan.

Membaca rekaman berarti mempelajari fluktuasi suatu aset segera setelah muncul di pasar, mampu menilai kekuatan dan kelemahannya, serta mampu memilih momen yang tepat secara psikologis untuk membeli atau menjual. Anda juga perlu mempelajari cara mengidentifikasi pasar yang tidak aktif dan memudar. Membaca kaset berkaitan dengan psikologi karena menyangkut pemikiran yang dipengaruhi oleh apa yang kita lihat, dengar, cium, rasakan, sentuh, dan lain-lain. Saat membaca kaset, kita tidak hanya dipengaruhi oleh apa yang kita lihat, tetapi juga oleh apa yang kita rasakan atau rasakan. Yang terakhir ini tidak selalu dapat diberikan penjelasan yang mendalam, karena mempengaruhi bidang intuisi.

Rekaman itu menangkap tren yang ada. Ini mencerminkan opini kolektif dan merupakan semacam pendulum ketakutan dan harapan para spekulan saham, pengusaha, dan masyarakat. Rekaman itu berfungsi sebagai barometer nyata jika Anda tahu cara membacanya dengan benar. Tapi itulah intinya. Rekaman itu mengatakan kebenaran jika ditafsirkan dengan benar.

Membaca rekaman itu membutuhkan banyak kemauan dan kemampuan untuk berpegang pada sudut pandang tertentu: setelah belajar dari rekaman itu tentang tren di pasar, Anda membentuk opini yang tidak boleh berubah sampai informasi di rekaman itu berubah. Berita palsu, rumor, gosip seharusnya tidak berdampak apa pun terhadap Anda.

Untuk mulai memahami dan membaca kaset cetak, seorang pedagang harus memahami prinsip dasar fungsi bursa, apa pun jenisnya. Dalam bahasa sehari-hari, bursa adalah sejenis lelang yang didalamnya terdapat cukup banyak pembeli yang percaya diri, oleh karena itu harga suatu barang meningkat pesat, jika dalam jangka waktu tertentu sudah tercipta mood untuk menjual, barulah barang tersebut ditawarkan. dengan biaya yang sangat rendah.

Cetakan mewakili operasi atau pesanan perdagangan yang diselesaikan pada periode waktu apa pun. Strip cetak itu sendiri menunjukkan data dasar operasi: tanda aset yang disiapkan untuk dijual, harganya pada saat operasi, volume operasi, fluktuasi nilai aset, penawaran dan permintaan, minimum dan indikator maksimal.

Para pedagang yang mampu mempelajari cara bekerja dengan informasi ini akan mampu membedakan lebih jauh pola-pola yang terbentuk di pasar. Mereka, pada gilirannya, dapat memberi tahu spekulator jumlah kontrak yang selanjutnya akan dijual dengan harga tinggi atau dibeli dengan harga serendah mungkin.

Pelaku pasar valas yang bekerja dengan cetakan dapat belajar membaca bagaimana harga akan bertindak pada saat pengambilan keputusan oleh penjual atau pembeli. Selain itu, poin yang sangat penting adalah bahwa spekulan kini dapat mengamati operasi pelaku pasar paling berpengaruh, yang memperoleh posisi karena ukuran lot yang tidak signifikan.

Cetakan inilah yang memungkinkan spekulator melihat apa yang tidak dapat dilihat pada grafik harga. Oleh karena itu, pemain pemula harus belajar membaca cetakan, karena ini akan membantu meningkatkan pendapatan secara signifikan dan menstabilkan keuntungan secara umum. Dan ini dapat dimengerti, karena order yang dieksekusi mencakup informasi yang diperlukan dan penting untuk trading.

Contoh pengerjaan cetakan

Untuk memperjelas apa kegunaan cetakan dalam trading, mari kita lihat sebuah contoh. Saham atau kontrak berjangka menunjukkan 1.700 saham di ASC, yang biayanya $25,25.

• Salah satu trennya terjadi tepat pada 1.700 lembar saham pada harga yang disebutkan sebelumnya, setelah itu harganya menjadi 25,29 dollar AS. Hasilnya, ada 2.100 saham di ASK.
• Cetakan kedua dihargai $25,29 untuk 2.100 lembar. Harganya melonjak menjadi $33. Alhasil, sudah tersisa 1.300 lembar saham.
• Cetakan ketiga, diakhiri dengan 1.300 lembar.

Sebelumnya, ada tiga cetakan yang dilukis; pembelian aset yang sedang berlangsung dalam jumlah yang ditunjukkan dan ditawarkan menunjukkan kepada spekulan bahwa saat ini para pemain dari kelompok aktif sedang mengerjakan akuisisi. Artinya, kumpulan volume terjadi pada peningkatan berikutnya.

Spekulan yang sama mengamati grafik dan mengamati bahwa ada fluktuasi harga dalam jumlah kecil. Oleh karena itu, bekerja dengan media cetak bagi pelaku pasar keuangan merupakan alat yang sangat diperlukan dan tidak dapat digantikan oleh alat lain. Selain itu, cetakan akan digunakan dalam perdagangan sampai ada pemain kuat di pasar, yang memiliki tujuan untuk mendapatkan keuntungan dalam jumlah besar.

Berdagang dengan cetakan

Feed di depan trader akan mencerminkan semua kendaraan yang digunakan, metode, gambar grafik, berbagai alat, terutama indikator.

Pita cetak digunakan oleh para pedagang dengan pengalaman luas di pasar, sehingga mereka bisa mendapatkan kepercayaan di kalangan profesional dan membuktikan bahwa ini memang merupakan peluang untuk menstabilkan pendapatan mereka.

(1 peringkat, rata-rata: 5,00 dari 5)

Pembacaan kaset - ini adalah salah satu alat utama yang digunakan oleh seorang pedagang, yang memungkinkannya menganalisis saham tertentu untuk melakukan transaksi yang menguntungkan. Analisis dilakukan dengan mengevaluasi informasi yang diberikan oleh jendela Waktu dan Penjualan serta Level 2.

Jendela Waktu dan Penjualan

Waktu dan Penjualan (tape, tape) - jendela yang memberikan informasi rinci kepada pedagang tentang aliran pencetakan (cetakan adalah tampilan instan di jendela Waktu dan Penjualan dari transaksi yang baru saja terjadi) untuk saham tertentu. Jendela ini berisi rincian setiap transaksi yang terjadi pada saham ini: waktu transaksi, harga dan ukuran pesanan. Tergantung pada platform perdagangan Anda, data lain mungkin tersedia untuk Anda.

Jendela waktu Dan Penjualan di platform perdagangan Aurora

Berikut adalah beberapa perubahan penting pada jendela Waktu dan Penjualan yang perlu Anda perhitungkan.

1. Mencetak dengan harga bid/ask.

Beberapa cetakan yang diminta, diikuti dengan kenaikan harga, memberi tahu kita tentang kekuatan pembeli. Jika Anda melihat cetakan berulang pada harga penawaran yang diikuti dengan penurunan harga, maka ini adalah tanda kekuatan penjual; penjual tidak ingin menempatkan limit order dengan harapan terlaksana dan menjual pada harga yang ditentukan oleh pembeli. .

2. Kecepatan cetak.

Kecepatan mencetak mungkin merupakan salah satu elemen utama yang diberikan pita perekat kepada kita. Pedagang harus memiliki gagasan tentang kecepatan pencetakan yang seharusnya dan dalam situasi apa untuk mendapatkan hasil yang menguntungkan. Dalam kasus ketika harga mendekati level resistance dan kecepatan pencetakan meningkat berkali-kali lipat, dan semuanya dicetak terutama pada harga permintaan, hal ini mungkin menunjukkan bahwa pembeli ingin mengambil semua pasokan yang terkonsentrasi pada level ini, yaitu a sinyal bullish untuk posisi Anda.

Ketika kecepatan pencetakan dalam suatu stok turun, maka tidak ada pertanyaan untuk mengatasi level penting; jika Anda sudah berada dalam posisi, saya menyarankan Anda untuk menetapkan penghentian panjang; jika Anda keluar dari posisi, maka mungkin Anda harus mencari saham lain untuk diperdagangkan, atau tunggu peningkatan aktivitas di alat ini.

Contoh cetakan searah. Pada saham AGIO di bawah angka $53, kita melihat pergerakan impulsif dengan eksekusi perdagangan yang berlaku pada harga penawaran dan pergerakan kumulatif $1 secara harfiah dalam satu menit.

3. Ukuran cetakan.

Ukuran cetakan membantu untuk memahami apakah keyakinan para pelaku pasar berada di balik perilaku harga yang terlihat. Saat membuka perdagangan, kita biasanya ingin melihat banyaknya pesanan beli atau jual lebih dari 300-400 saham. Anda sering dapat melihat formasi teknis yang sangat baik pada saham dengan volume perdagangan rendah. Anda tidak boleh mengambil posisi seperti itu, karena pesan pada rekaman itu tidak akan cukup jelas, dan ini mengurangi kemungkinan berhasilnya transaksi.

Pada saham JUNO, dengan sebagian besar perdagangan 100 - 200 lembar saham, kita dapat melihat cetakan berulang dengan volume 5.000 lembar saham atau lebih, yang merupakan indikator kehadiran pemain besar dalam instrumen tersebut.

Jendela Tingkat 2

Level 2- ini adalah alat yang menunjukkan kepada kita minat apa dan tingkat harga apa yang ditampilkan pembeli(sisi kiri - Tawaran) dan penjual(sisi kanan - Tanya). Yaitu, tempat aplikasi sebenarnya ditempatkan - pesanan pembelian Dan pesanan jual, serta kuantitasnya dan dinamika perubahan permintaan.

Jendela level 2 di platform perdagangan Aurora

Kolom ( MM - Pembuat Pasar) - menampilkan daftar yang diperdagangkan ECN.
Kolom (BID&ASK) - ini adalah harga di mana tawaran dari pembeli dan penjual ditempatkan.
Kolom (Ukuran) - menunjukkan jumlah order jual beli dalam satuan lot (1 lot = 100 lembar saham).

Apa yang harus dicari di Tingkat 2:

• pesanan besar (ukuran) dan ECN-nya;
• adanya order tersembunyi dan ECN-nya;
• ketersebaran, kepadatan pesanan pada tingkat harga tertentu;
• ekspansi, penyempitan spread (spread adalah selisih antara harga terbaik pesanan beli dan jual);
• langkah tawaran/permintaan.

Di bawah ini kita akan melihat situasi dalam promosi CRM. Saya ingin menarik perhatian Anda secara khusus pada kepadatan pesanan dari penawaran pada tingkat harga seperti: 82.17; 82,44; 82,82 pembeli berdiri di hampir semua ECN, menawarkan diri mereka melalui semua rute yang tersedia. Selain itu, dari sinyal pembelian tambahan, Anda dapat melihat penyempitan spread karena pengetatan BID, “peningkatan BID” - pembeli terus-menerus menaikkan harga.

• Sinyal Waktu & Penjualan dan Level 2, seperti sinyal apa pun di pasar latar belakang, bersifat probabilistik, oleh karena itu tidak disarankan untuk membuat keputusan perdagangan berdasarkan dan hanya mengandalkan sinyal tap.
• Saham yang paling cocok untuk pembacaan rekaman memiliki rata-rata volume intraday hingga 5 juta saham yang diperdagangkan.
• pembacaan pita paling baik digunakan pada pembukaan sesi perdagangan utama dari pukul 9:30 hingga 10:00, pada penutupan dari pukul 15:00 hingga 16:00, serta ketika ada lonjakan volume dan peningkatan aktivitas di suatu saham tertentu.

Untuk lebih memahami semua seluk-beluk dan trik membaca kaset, saya sarankan Anda mengunjunginya